周一(7月10日),金价在盘中跌宕起伏之后收盘基本持稳,投资者等待可能影响美联储政策立场的美国通胀数据,而钯价自2018年12月以来首次跌破1200美元的水平。
美市尾盘,现货黄金收报1925.21美元/盎司,上升0.92美元或0.05%,日内最高触及1928.25美元/盎司,最低触及1912.33美元/盎司。上周,现货黄金上涨4.64美元或0.24%。
(现货黄金日线图,FX168)
COMEX 8月黄金期货收跌0.08%,报1931.00美元/盎司。COMEX 10月黄金期货收跌0.07%,报1950.10美元/盎司。
在现货黄金上升之际,其他现货贵金属升跌不一:现货白银收升0.22%,收报23.133美元/盎司;现货铂金收升2.03%,报929.15美元/盎司;现货钯金收跌0.58%,至1238.60美元/盎司。
周一稍早,金价保持在一个狭窄的交易区间内,摆脱了债券市场对实际利率的预测创下12年新高(高于通胀速度)的影响。有消息称,世界第二大经济体中国的生活成本正处于通缩的边缘,一度导致全球股市下跌。
中国国家统计局数据机构表示,中国6月份的消费者价格指数与12个月前持平,标志着自2021年2月以来的首次。
与此同时,中国大规模工业部门的产品价格同比下降5.4%,为2015年12月以来的最大降幅。
美国方面,亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示,尽管通胀率过高,但在经济放缓迹象出现之际,决策者目前可以保持耐心。
博斯蒂克周一在亚特兰大的科布县商会发表讲话时说:“我认为我们可以保持耐心——我们目前的政策显然处于限制性领域。”“我们继续看到经济放缓的迹象,这告诉我,限制措施正在发挥作用。”
博斯蒂克还直言,“我认为利率不需要再进一步上升了。”
几乎所有美联储成员都支持在2023年进一步加息,博斯蒂克是个例外,他呼吁在今年剩余时间和“直到2024年”保持利率不变。市场预计,在即将于7月25日至26日召开的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上,美联储有可能加息25个基点。
自去年3月启动紧缩政策以来,美联储已将基准利率上调了5个百分点。尽管通胀已从2022年的峰值回落,但仍远高于央行的目标。
博斯蒂克强调,上周五公布的6月就业报告显示,就业增长低于经济学家的预期。他还说,通货膨胀“太高了,我们必须让它回到我们2%的目标”,但他后来对记者们强调,价格的“基础数据”“实际上是一个非常积极的故事”。
博斯蒂克称,在反通胀方面,“我们已经有了这种势头。”“不用采取更多措施,你就能看到通胀率回到2%。”
与此同时,他预计7月份的政策决定将是另一个“刀刃上(knife-edge)”的决定。金融市场显示,交易员预计政策制定者将把基准利率再提高25个基点。
地缘政治方面,美国财政部长耶伦(Janet Yellen)称,她与中国官员在周末进行的10个小时会晤是“直接、实质性和富有成效的”,有助于将全球最大的两个经济体之间的关系置于“更坚实的基础上”。
日内,美元指数在短线冲高后大幅回落,失守102关口,收报101.95,日内下跌0.32%。
现货黄金一度跌向1910美元关口,但在美市盘中持续反弹,走出V型反转。
美元今年迄今已下跌1.1%,而在2022年的涨幅为7.9%。
道明证券(TD Securities)美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示:“美联储将保持降息的可能性,以防止市场消化降息的影响。”
“这是他们实现财务状况收紧的一种方式。”
MKS Pamp的Shiels表示:“我们预计,在美联储下半年确认暂停加息之前,金价短期内将持平,因此金价趋势将走高,美元将走低,直至年底和2024年。”她预测,2023年的年平均金价将达到1930美元,比她1月份的最初预测高出50美元。
“黄金在1900美元处获得了一些强劲的图表支撑。如果通胀持续升温,可能将金价推低至该水平以下,金价可能迅速跌至1848美元的水平,”Kitco高级分析师Jim Wyckoff表示。
本周焦点将是定于周三公布的美国消费者物价指数(CPI),上周美联储会议纪要显示,绝大多数决策者预计将进一步收紧政策。
根据《华尔街日报》调查的经济学家的预测中值,6月份消费者价格预计将上涨0.3%,而PPI预计将上涨0.2%。
高利率降低了黄金的吸引力,因为黄金不支付利息。
由于投资者降低了对美联储结束加息周期的预期,金价自5月初接近创纪录水平以来已下跌逾7%。
“技术立场仍看空黄金市场。我认为需要地缘政治的火花才能推动价格大幅上涨。”
与此同时,现货钯金下跌0.58%,此前曾触及1193.89美元的日低。
今年迄今为止,钯价已经下跌了近31%,因为在整体经济疲软的情况下,电动汽车的快速增长可能会打击对这种汽车催化剂金属的需求。
贺利氏分析师在报告中写道:“如果利率继续上升,就像期货市场预测的那样,他们可能会发现美国消费者的痛点,销售应该会放缓,在未来12个月拖累钯金需求。”
后市预测
1.KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer在电子邮件评论中称,“金价再次进入熟悉的区间”,即在1900美元上方,但低于100日移动均线切入位1925美元。
他表示,对联邦公开市场委员会(FOMC) 7月加息的预期“限制了黄金的短期上行空间”。
Waterer表示,7月升息几乎已成定局,本周的注意力将“直接集中在美国CPI和PPI数据上”。
“美国利率在8月至年底之间的走势仍是一个悬而未决的问题,”他说。“因此,通胀指标是市场情绪波动的支点。”
2.技术上,Kitco高级分析师Jim Wyckoff撰文称,短期内看空黄金期货的人总体上具有技术优势。日线柱状图上显示了9周以来的价格下跌趋势。多头的下一个上行目标是使8月期货收于坚实阻力位2000美元上方。空头的下一个近期下行目标是将期货价格推至1900.00美元的坚实技术支撑位以下。
上行方向,首个阻力位见于隔夜高点1933.70美元,然后是上周高点1942.90美元。下行方向,首个支撑位见于上周五低点1915.40美元,然后是上周低点1908.50美元。
下一交易日重点关注(北京时间)
待定 北约在立陶宛维尔纽斯举行峰会
14:00 德国6月CPI月率终值
14:00 英国6月失业率
17:00 德国7月ZEW经济景气指数
17:00 欧元区7月ZEW经济景气指数
18:00 美国6月NFIB小型企业信心指数
23:00 美联储廉姆斯主持一场讨论会
次日04:30 美国至7月7日当周API原油库存
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