曾成功预测量化宽松政策、货币历史波动的传奇人物Egon von Greyerz向投资者发出信号称，现在跳上黄金马车还不迟，黄金和白银的真正走势尚未开始。他提到，贵金属上涨的背后力量超出人们所能想象。
Egon表示：“过去几年我一直明确表示不会出现持久的降息。”
如下图所示，美国利率40年来的下降趋势在2020年触底，此后利率处于长期上升趋势。
(来源:ZeroHedge)
“我在许多文章以及例如2022年的这次采访中都讨论过这一点，当时我表示，在赤字升级和债务爆炸的推动下，利率将超过10%，并且在即将到来的通胀环境中可能会更高，”他提到。
“我听到所有专家都喊道，美联储将维持低利率，最后，专家改变了主意，相信削减不会再发生。”
“当政府不计后果地发行无限量的债务并且唯一的买家是央行本身时，任何央行都无法控制利率。”
“这是一个只有香蕉共和国才配得上的庞氏骗局，这就是美国的发展方向。”
“因此，长期利率的强劲上升将拉动短期利率的上升。”
“这就是恐慌开始的时候。”
根据美国国会预算办公室(CBO)的数据，到2024年底，美国的利息支出将超过国防支出，如下图所示。
(来源:ZeroHedge)
但Egon强调，与通常的情况一样，国会预算办公室不愿意说出令人不安的事实。
美国国会预算办公室预测，到2034年，利息成本将达到1.6万亿美元。但如果推断赤字趋势并应用当前利率，年化利息成本将在2024年底而不是2034年达到1.6万亿美元。
“只要看看上面利息成本曲线的陡峭程度就知道了，这显然是指数级的，”Egon提到。
1980年，美国联邦债务总额低于1万亿美元。现在，债务利息为1.6万亿美元。
(来源:ZeroHedge)
目前，美国债务为35万亿美元，到2034年将增至100万亿美元。
Egon续称：“美国联邦债务也是如此，推断自1980年以来的趋势，到2036年债务将达到100万亿美元，这可能是保守的。”
(来源:ZeroHedge)
“如上所述，随着利率趋势的上升，2036年或更早的10%利率并非不现实。”
“请记住，20世纪70年代和80年代初的利率远高于10%，债务和赤字要低得多。”
当提到美国债券，Egon警告说，购买风险自负。他分析美债的现在和未来说道：“发行量将呈指数级加速，它永远不会得到偿还，充其量只是推迟或更可能违约，货币价值将会急剧下跌。”
他展望称：“我们很可能正面临一个可能导致恶性通货膨胀的通货膨胀时期。”
“本世纪全球债务已经增加了4倍多，从80万亿美元增至350万亿美元。再加上超过2000亿美元的衍生品大山加上无资金准备的负债，总数将超过3000亿美元。”
Egon指出，随着各国央行疯狂地试图拯救金融体系，随着交易对手倒闭，这3000万亿美元中的大部分将变成债务，而银行将需要通过无限制的印钞来拯救。
(来源:ZeroHedge)
“但腐烂的制度永远无法挽救。”
“无论是银行还是主权国家，都无法通过发行毫无价值的纸币或数字货币来拯救。”
2023年3月，4家美国银行在几天内倒闭。此后不久，瑞士信贷陷入困境，不得不接受救助。
银行体系的问题才刚刚开始。债券价格下跌和房地产贷款价值暴跌仅仅是开始。
本周必须拯救共和第一银行，只需看看下图中美国银行债券投资组合的未实现损失即可，持有至到期债券的未实现损失为4000亿美元，可供出售债券的损失为2500亿美元。因此，美国银行体系仅债券投资组合就已确定损失6500亿美元。随着利率上升，这些损失将会增加。
(来源:ZeroHedge)
除此之外，商业地产价值暴跌带来的贷款损失等等。
Egon称，，世界现在很可能正处于当前金融体系的最后5分钟，即将到来的最后阶段可能会像所有指数走势一样非常快，就像1923年的魏玛共和国一样。
1923年1月，一盎司黄金售价372000马克，1923年11月底，价格为87万亿马克。
金融体系和全球经济崩溃的后果，可能需要数十年才能恢复。它将涉及债务和资产崩溃，以及经济和贸易的大规模收缩。
东部和南部地区，特别是大宗商品储备大国的复苏速度会更快。例如，俄罗斯拥有85万亿美元的商品储备，位居世界第一。
随着美国国债发行速度加快，潜在买家将会减少，直到只剩下一个竞标者，那就是美联储。
即使在今天，没有任何理智的主权国家会购买美国国债。事实上，没有理智的投资者会购买美国国债。
Egon警告：“任何购买美国国债或其他主权债券的人都有99.9%的保证不会收回资金。”
“因此，债券不再是一种有价值的资产，而只是借款人的一种可以偿还或不能偿还的负债。”
“股票或公司债券呢？许多公司将无法生存或经历股价大幅下跌以及巨大的现金流压力。”
“正如我在许多文章中所讨论的，我们正在进入商品时代，尤其是贵金属时代。”
他称，即将到来的时代不是投机的时代，而是尽可能多地保留所拥有的东西的时代。对于不保护自己的投资者来说，将会遭受前所未有的财富损失。
“你将不再有投资可以获得多少回报的问题。相反，这是一个尽可能少损失的问题。”
“当我们进入一切崩溃的时候，持有股票、债券或房地产，所有泡沫资产，可能会导致财富大规模流失。”
“近25年来，我一直敦促投资者持有黄金以保值财富。自本世纪初以来，黄金的表现优于大多数资产类别。”
从2000年至今，标准普尔指数(包括再投资股息)的年回报率为7.7%，而黄金的年回报率为9.2%，即8倍。
Egon展望：“未来几年，本文讨论的所有因素都将导致贵金属大幅上涨，而大多数传统资产下跌。”
“黄金还有许多其他积极因素。 如下图所示，自20世纪60年代末以来，西方国家的黄金储备不断减少，而东方国家的黄金储备却在强劲增长，我们刚刚看到了这一趋势的开始。”
(来源:ZeroHedge)
“美国和欧盟对俄罗斯的制裁以及冻结/没收俄罗斯在外国银行的资产对黄金非常有利。任何主权国家都不会再持有美元储备。相反，我们将看到央行储备转向黄金。这种转变已经开始，也是金价上涨的原因之一。”
“此外，金砖国家联盟(BRICS)正在逐渐放弃美元，转而使用本国货币进行交易。对于商品丰富的国家来说，黄金将成为其贸易的重要组成部分。”
因此，Egon强调，黄金走势背后有主要力量，这一走势刚刚开始，并且在价格和时间上都将超出任何人的想象。
“如何拥有黄金但投资者请记住，持有黄金是为了财务生存和资产保护。因此，黄金必须以实物形式存在于银行系统之外，可供投资者直接使用。此外，黄金还必须存放在具有悠久法治历史和稳定政府的安全司法管辖区。存储黄金的成本不应成为选择托管人的首要考虑因素。”
“当你购买人寿保险时，你不能买最便宜的，而是买最好的。首先考虑的必须是业主和管理层。他们的声誉、背景和过往历史是什么？此后，安全的服务器、安全性、流动性、位置和保险就非常重要。”
“此外，高水平的个人服务也至关重要。许多金库在这方面都失败了。最好不要在您居住的国家持有黄金，尤其是在金融体系脆弱的美国。”
Egon总结时指出，黄金和白银都还没有开始真正的走势。“任何重大调整都可能来自更高的水平，黄金和白银都很匆忙，所以现在跳上黄金马车还为时不晚。”
评论 抢沙发