疯狂逆转:全球市场惨烈抛售后拉升!“恐慌指标”还在释放不详信号
2024-08-06
在全球市场周一惨烈抛售之后,周二(8月6日)股市部分收复跌幅,欧股试图攀升,美国期货小幅上涨,交易员在市场混乱中寻找便宜货。在央行官员发表安抚言论后,日元适度回落。
在近年来最为戏剧性的一天之后,金融市场似乎开始恢复一些平静,许多投资者表示没有理由担心美国经济即将陷入衰退。
市场恢复平静
欧洲股市周二走低,市场努力摆脱周一的暴跌。欧洲斯托克600指数上涨0.7%,随后转跌,在周一2.2%的跌幅后试图站稳脚跟。
银行和科技股是受周一股市大幅抛售影响最严重的板块之一,但在开盘后的几个小时内收复了部分失地。科技股保持涨势,目前上涨0.64%,但银行股有所回落,下跌0.15%。
美股期货拉升
美股期货反弹,标普500指数期货涨幅超过1%,由于全球市场抛售,该股指周一创下近两年来最糟糕的一天。纳斯达克100指数期货涨幅涨幅超过1.5%。道琼斯工业平均指数期货上涨335点,涨幅约0.9%。
最新走势是在常规交易期间出现大幅抛售之后出现的。道琼斯指数30只成份股下跌1,033.99点,跌幅2.6%;标普500指数下滑3%。这两个指数都创下了自2022年9月以来的最差单日表现。纳斯达克综合指数下跌3.43%,进一步跌入回调。
上周五公布的疲软的7月份就业报告引发市场对美联储在降息方面落后于曲线的担忧,加剧了人们对经济衰退的担忧。
道琼斯指数、标准普尔500指数和纳斯达克指数在三天内分别下跌5%、6%和8%,这是两年多来最糟糕的三天表现。
根据高盛集团策略师的说法,在过去的四十年里,在标普500指数下跌5%之后买入通常是有利可图的。
日本股市暴拉
稍早在亚洲市场,日本仍然是波动的中心,波动的走势触发日经期货的熔断机制。然而,根据摩根大通公司的说法,套息交易的解除过程仅完成约50%。
在一个动荡的交易日中,日经指数收盘上涨10.2%,至34,675.46点,此前周一暴跌12.4%,令投资者感到震惊。该指数上涨3,217.04点,创下有史以来最大单日点数涨幅。这也是自2008年10月以来日经指数最大单日百分比涨幅。东证指数在周一暴跌12%后飙升9.3%,至2,434.21点。
交易者表示,他们现在似乎在重新评估最初反应的严重性,在低点买回股票。“从根本上来说,日本经济没有发生重大变化。推动大量动量抛售的是套息交易的平仓,”abrdn东南亚多资产投资解决方案主管Ray Sharma-Ong表示。
IG首席市场策略师Chris Beauchamp表示:“如果你早上醒来发现日本股市下跌10-12%,即使是世界上最理智的人也会被吓到,所以人们选择避险是可以理解的。反过来,我认为昨天人们有点过于反应了,当时的情况总是显得非常戏剧化。这个季节看到市场疲软是正常的。问题是,这是否足以重置市场,或者是否会有更多的波动?”
数据与美联储安抚市场
“市场开始恢复一些正常状态,”Jefferies International Ltd.的欧洲首席经济学家Mohit Kumar说,“在我们看来,过去几天市场的剧烈波动提供了一个买入机会。”
周一公布的数据显示,美国ISM服务业指数反弹至51.4,特别是其就业指数跃升5点至51.1,这表明上周的就业报告可能夸大了劳动力市场的疲软。
“强于预期的ISM服务业报告减缓了华尔街的出血,”City Index Inc.的高级市场策略师Matt Simpson说。“因此,我们没有看到风险上升的反弹,而是一次健康的修正,经过投资者蜂拥而出的不健康抛售之后。”
ANZ亚洲研究主管Khoon Goh指出,日经指数在经历两位数下跌后也有不同程度的反弹,包括2008年全球金融危机和2011年东日本大地震后的情况。“但在日经指数收复所有这些损失之前花了一段时间,”他说。
美联储官员试图通过旧金山联储主席戴利(Mary Daly)的言论来安抚市场。戴利表示,劳动力市场正在软化,并暗示美国央行应在未来几个季度开始降息,但没有得出就业市场已经严重疲软的结论。
市场仍预期美联储将在9月会议上降息50个基点,期货隐含这种大规模行动的可能性为71%。市场预计今年将降息约100个基点,2025年也将有类似的幅度。
City Index高级市场分析师Matt Simpson说:“随着美联储的戴利发表言论以及ISM服务业报告强于预期,日经指数在周一暴跌后享受了一次不错的反弹。但这并不是一个真正的风险偏好反弹。我们还不确定这是否只是一个喘息的机会,还是会有更多的痛苦。”
市场喘息是暂时的?
然而,这种喘息可能是暂时的,取决于美国经济的下一个信号和美联储的回应。华尔街的“恐慌指数”VIX在昨天创下历史最大涨幅后,仍处于2020年以来的最高水平。交易员们争先恐后地为他们的投资组合投保,以防范极端市场崩盘,这让人回想起疫情初期的混乱时期。
“我预计8月将是一个充满红色的月份,”Pictet Asset Management的高级投资顾问Christopher Dembik说。套息交易的进一步解除将继续触发追加保证金要求和损失,而股市的复苏则取决于央行措施和企业盈利,他说。“我们不期望未来几天会有平静。”
债市方面,国债收益率全线上升,基准10年期收益率攀升六个基点至3.85%。在周一跌至3.67%后,由于美国ISM服务业报告强于预期,收益率回升。
日元反弹
汇市方面,美元指数三天来首次上升。日元贬值1.5%,但随后又收复大部分失地。
日元在最近的交易中大幅上涨,因为投资者在套息交易中被迫出局,这些交易中他们以低利率借入日元以购买高收益资产。
Convera的全球宏观策略师Boris Kovacevic表示:“判断这种历史性抛售的底部是复杂的,投资者在重新将资金投入股市之前很可能会保持谨慎。然而,美元/日元对自五周前见顶以来已经下跌12%,处于高度超卖区域。因此,日元对美国宏观数据的任何意外上行尤其敏感,这将促使投资者重新考虑衰退交易,并有助于日本股市稳定。”
在大宗商品方面,由于利比亚最大油田停产将注意力重新集中在中东,油价在周二早些时候反弹。布伦特原油期货最新上涨0.9%,至每桶77美元,前一天曾跌至七个月低点75.05美元。
黄金在被周一全球抛售潮卷入后稳定下来,当时一些交易员削减持仓以应对潜在的追加保证金要求。周二,黄金找到一些稳定的基础,当天持稳在2400美元上方,此前隔夜下跌了1.52%。工业金属找到更稳固的立足点,铜、铝和锌都保持稳定。
比特币在周一大多数主要加密货币大幅下跌后略微回升,短暂突破56,000美元。
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