黄金年底前有望测试历史高点?分析师又一片看涨……
周一,现货黄金涨至6个月高位,最高触及2018美元/盎司,美盘初徘徊在2013美元/盎司附近。这使得金价在10月初跌至七个月低点以来反弹超10%。
目前现货黄金距离2020年8月创下的历史高点2079.76美元低仅3%。当时疫情导致美元承压,投资者寻求将现金投资于风险较低的资产。
分析师表示,今年年底,黄金可能会再次测试这个历史高点。ING更是预测,2024年金价将维持在历史高位,第四季度均价在每盎司2100美元左右,高于此前的历史高位。
现货黄金走势得到美元下滑的支撑,11月份美元兑一篮子六种货币下跌了约3%。这意味着对于持有其他货币的投资者来说,购买贵金属更便宜。
另外,美国疲软的经济数据也强化了今年美联储不会进一步加息、明年将降息的预期。对利率敏感的两年期美债收益率已从10月中旬的5.2%(2006年以来的最高水平)降至4.94%。黄金不带来任何利息收入,因此在利率高时看起来吸引力相对较小,而在利率下降时看起来吸引力更大。荷兰国际集团(ING)大宗商品策略师埃瓦·曼西(Ewa Manthey)表示:
“美国利率前景是黄金的主要推动力……较低的利率通常对黄金有利,因为它不会产生任何利息。”
曼西补充说,对以色列和哈马斯之间战争升级的担忧也导致了黄金价格的上涨,因为黄金通常被视为避险资产。
“尽管中东冲突的风险似乎得到遏制,但至少目前而言,这仍继续支撑金价。”
世界黄金协会数据显示,各国央行继续推动需求,去年购买了创纪录的1136吨黄金,2023年前三个季度购买了800吨黄金。中国人民银行今年一马当先,购买了181吨黄金,其次是波兰的57吨,土耳其则购买了39吨。
值得注意的是,最近几天,白银价格的上涨速度甚至超过了黄金,自上周四以来已经上涨了4%以上。贵金属数据提供商《金属日报》首席执行官罗斯·诺曼(Ross Norman)表示,白银领先于黄金是罕见的,这表明市场遭到投机性打击,并受到美联储降息预期的推动。
分析师预计,今年剩余时间零售黄金需求也将保持强劲。诺曼说,现在是购买黄金的旺季,因为印度婚礼季、圣诞节和中国新年即将到来,这或许给了看涨者信心。
到2023年迄今为止,现货黄金的表现明显优于黄金股。伦敦证券交易所集团的数据显示,自2023年年初以来,纽交所追踪整个行业大小资本集团的Arca黄金矿业指数仅上涨了1%。今年,矿商一直在努力控制劳动力、燃料和材料成本,同时还面临着更高的借贷成本。
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