史上首次站上2100美元！金价受美联储政策转向和地缘政治风险“双重催化”

史上首次站上2100美元！金价受美联储政策转向和地缘政治风险“双重催化”

智通财经  2024-03-06

金价触及历史新高，因基金买盘，加上对美联储政策转向的猜测，以及地缘政治和金融风险支撑了金价的涨势。

金价一度涨至每盎司2141.79美元，随后回吐涨幅，周二的高点超过了三个月前创下的2135.39美元的纪录。

受货币宽松预期、地缘政治紧张局势和股市回调风险的推动，金价自周四以来已上涨逾4%。道明证券大宗商品策略师Ryan McKay表示，宏观基金和大宗商品交易顾问的动量买盘推动了上涨。

此举的规模令一些市场观察人士感到意外，尤其是在这段时间里，市场对美联储转向宽松政策或其他宏观经济驱动因素的预期并没有发生重大变化。

汇丰分析师James Steel表示：“速度非常突然，非常快。”“似乎没有确凿的证据。”

盛宝银行大宗商品策略师Ole Hansen表示，股市回调的风险不断上升——上周五公布的疲弱美国制造业数据预示了这一点——可能已说服一些投资者撤出股市，转向黄金。

尽管美联储转向的时间仍不确定，但自2月中旬以来，有迹象表明，它离目标越来越近，这对金价构成了支撑。掉期市场显示，6月份降息的可能性为64%，高于上月初。较低的借贷成本通常对黄金有利，因为黄金不提供任何利息。

直到最近才活跃在黄金市场的宏观基金是金价上涨中的新买入力量。美国商品期货交易委员会的最新数据显示，截至2月27日，对冲基金和基金经理增加了他们的黄金净多头头寸，不过值得注意的是，这群投资者增加的空头头寸与新增的多头头寸大致一致，据道明银行的McKay表示，这表明市场存在不确定性。

汇丰的数据显示，在2100美元执行价上方的期权相关买盘也助涨了金价。

黄金ETF

黄金近期的上涨也突显出现货价格与黄金支持的ETF资金外流之间日益脱节。数据显示，全球最大的此类ETF SPDR Gold Shares的持有量周一下跌0.3%，使其持有量降至2019年7月以来的最低水平。

这些资金外流在一定程度上被央行对黄金的持续需求所抵消。尽管去年实际利率飙升，但这种需求帮助金价保持在高位。金条和金币的实物需求也吸收了离开ETF的黄金。黄金在春节期间也受到支撑，因为中国消费者寻求对冲中国股市和房地产行业。

今年头几个月，地缘政治风险上升突显了黄金作为避险资产的作用，红海航运遇袭事件表明中东紧张局势不断升级。年底的美国总统大选使其成为一个潜在的不稳定因素。

荷兰国际集团大宗商品策略师Ewa Manthey表示:“对美联储利率转向的猜测，以及地缘政治紧张局势的持续，令黄金保持闪亮。”“我们预计金价今年将走高，因为在持续不断的战争和即将到来的美国大选等地缘政治不确定性的背景下，避险需求将继续起到支撑作用。”

比特币创记录

不过，金价要达到10多年前经通胀因素调整后的峰值还有很长的路要走。自世纪之交以来，金价已经上涨了600%以上，不过经通胀因素调整后，金价仍低于1980年1月触及的850美元的高点，按今天的美元计算，这相当于3000多美元。

金价创下历史新高的同时，比特币也飙升至创纪录水平。Sprott资产管理公司的高级投资组合经理Ryan McIntyre表示，尽管有人认为一些投资者在这两种资产中都寻求安全，但“现在判断比特币是否是避风港还为时过早。”